日常消费品推荐国信农业八骏图荐8股较好

来源:    作者:笔名    2020-11-20

日常消费品:推荐国信农业八骏图 荐8股 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

推荐国信农业“八骏”图畜禽“三骏”之牧原股份、雏鹰农牧、圣农发展。5月生猪存栏环比下降0.1%,同比下降 .9%;能繁母猪存栏量环比下降1.0%,同比下降7.5%,这和我们的预期基本一致(我们预计5月能繁母猪下降50万头左右)。我们认为未来2月的能繁母猪存栏量仍将呈现惯性下滑的态势,预计最终低值将在45 万头这个区间内。根据母猪-仔猪-生猪供应周期时间推断,我们认为猪价上涨周期已经确定。当然最近月内由于前期养殖户压栏惜售及传统消费淡季到来,肉价会呈现震荡的态势(这也是我们认为未来2月存栏量继续下滑的理由之一),但短期的震荡不会影响7月份以后的肉价上涨周期。

畜禽板块推介的策略更多是“自上而下”的路径,确定肉价走势是其关键环节。下半年肉价上涨趋势将带来整体行业投资机会的再确认。整体行业将现出“月怀疑震荡-7月以后浮游而上”的走势。我们积极推荐下半年畜禽“三大领头羊”。

种业“二骏”之隆平高科、登海种业。我们认为下一个周期内种业的最大主题是“分化”。一方面种业政策将从支持全行业转变成支持领头公司(从绿色通道政策、发改委逐步放开种子定价等可以看出),另一方面种业实质整合将扩大行业巨头的市场份额和增强其育繁推一体化能力,全行业将逐步向“行业巨头+特色化种子企业”转变。

而据艾瑞咨询发布的《年中国络购物行业发展报告》显示种业周期在今年将进入“被动去库存”时期,“未来2- 年库存周期向好+大种子企业发展机遇期到来”等因素让我们非常看好育繁推能力强的企业。从公司层做为一个曾服役四年的老兵,我为死者惋惜面来看,隆平高科和登海种业的核心品种爆发期亦集中在这段期限内。

水产“一骏”之獐子岛。水产销售络建设先驱将具备完全的“先发优势”。现今水产整个行业销售络建设是初级阶段,平台建设虽有难度,但建设成功将带来行业质的飞跃。獐子岛具备这样的实力和动力。亩产提升带来的业绩高弹性(可见獐子岛虾夷扇贝篇报告)+中长期平台型企业资质预期支持我们坚定看好公司的前景。

水产饲料“二骏”之通威股份、海大集团。201 年由于异常天气和病害原因,全国虾类养殖大量死亡,虾料销量降到1 6万吨,同比-15%,2014年养殖旺季至今天气和疾病发生基本正常,虾价反弹,虾料销量和单位盈利良好,预计2014年全国虾料销量将超过2012年的160万吨高点。

国信农业“八骏”畜禽养殖(牧原股份、圣农发展、雏鹰农牧)、饲料(通威股份、海大集团)、种子(登海种业、隆平高科)、水产养殖(獐子岛)。

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